財聯(lián)社4月14日訊(編輯胡家榮)受美國關(guān)稅政策調(diào)整的利好刺激，港股蘋果概念股今日早盤一度走強(qiáng)，其中高偉電子開盤漲超12%。截至發(fā)稿，高偉電子(01415.HK)、富智康集團(tuán)(02038.HK)、比亞迪電子(00285)、丘鈦科技(01478.HK)分別上漲6.04%、5.41%、4.25%、4.18%。

注：蘋果概念股的表現(xiàn)

政策利好與反復(fù)：關(guān)稅豁免與后續(xù)爭議

美東時間上周五，美國海關(guān)和邊境保護(hù)局發(fā)布了公告，將一系列產(chǎn)品排除在原先公布的對等關(guān)稅之外，類別包括通訊設(shè)備（智能手機(jī)）、計算機(jī)、半導(dǎo)體設(shè)備、集成電路器件等。

然而，美國商務(wù)部長霍華德·盧特尼克周日緊急澄清稱，此次豁免僅為臨時措施，未來可能通過行業(yè)性關(guān)稅覆蓋相關(guān)產(chǎn)品，并強(qiáng)調(diào)“需在美國制造以保障國家安全”。這一表態(tài)為市場增添了不確定性。

為何美國臨時關(guān)稅豁免引發(fā)市場關(guān)注？

事實上，智能手機(jī)這類熱門的消費(fèi)電子產(chǎn)品通常不在美國本土生產(chǎn)，即使特朗普想要在美國建立產(chǎn)能也需要數(shù)年時間。毫無疑問，新的豁免對蘋果公司來說是重大利好，因為其大部分產(chǎn)品都在亞洲生產(chǎn)。

先前有分析估計，在美國制造的iPhone將會賣到3500美元。美國投行Wedbush分析師Dan Ives告訴媒體，“智能手機(jī)和芯片被排除在對等關(guān)稅外，這是科技投資者夢寐以求的景象?！?/p>

再者有美銀分析師團(tuán)隊指出，若蘋果將iPhone生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國，僅勞動力成本就可能導(dǎo)致總成本上升25%；若疊加對進(jìn)口零部件的關(guān)稅，成本或暴漲90%以上。

盡管蘋果可通過東南亞產(chǎn)能分散風(fēng)險，但短期內(nèi)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移仍面臨巨大挑戰(zhàn)。美銀分析師認(rèn)為，除非關(guān)稅政策長期穩(wěn)定，否則蘋果不會貿(mào)然行動。

市場展望：短期修復(fù)與長期隱憂

當(dāng)前市場情緒偏向樂觀。中金公司指出，關(guān)稅豁免使蘋果產(chǎn)業(yè)鏈“緩了一口氣”，華泰證券則認(rèn)為港股蘋果概念股估值已反映前期利空，政策邊際松動或推動進(jìn)一步修復(fù)。但長期來看，美國政策反復(fù)及產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移壓力仍可能制約板塊表現(xiàn)。