酒店業(yè)的競爭更加激烈了。

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近日，酒店之家發(fā)布報告顯示，截至2024年12月31日，我國酒店總量突破37萬家，客房規(guī)模超1850萬間（15間客房及以上）。去年，全國規(guī)模酒店總量凈增長近3萬家，是近五年增長最迅猛的一年。

供給持續(xù)高增長，意味著新一輪貼身肉搏與洗牌。過去一年，關于酒店業(yè)“漲不動價”“房價下跌”“內卷”等討論不斷。

根據錦江酒店（600754.SH）、華住集團（01179.HK）、首旅酒店（600258.SH）、亞朵（ATAT.NASDAQ）等酒店集團披露的2024年全年業(yè)績，RevPAR下滑、入住率承壓，成為行業(yè)整體面臨的趨勢。

據時代財經不完全統(tǒng)計，上述頭部企業(yè)去年合計關店（含轉籌建）近1900家。與此同時，華住、亞朵們也在試水“主業(yè)”之外新的增長點。

首旅、亞朵“爭三”？

酒店業(yè)度過了頗為不易的一年。

據數(shù)據服務提供商STR統(tǒng)計，2024年全年中國內地酒店行業(yè)RevPAR（平均可出租客房收入）同比下滑約5%，其中到三季度下滑幅度逐步拉大。酒店之家統(tǒng)計數(shù)據亦顯示，2024年國內酒店入住率為58.8%，同比下降2.5%；平均房價為200元，同比下降5.8%。

各大酒店集團的三大運營指標也整體出現(xiàn)下滑，尤其日均房價下降明顯。2024年，日均房價水平最高的仍是以中高端門店為主的亞朵，ADR（日均房價）為437元；華住、錦江（有限服務門店）、首旅酒店分別為289元、240.7元、229元。

但亞朵也是去年價格下調幅度最大的企業(yè)，較2023年同期同比下降5.82%；其次是錦江酒店下跌4.44%，另外兩家跌幅在4%以內。

RevPAR也出現(xiàn)下滑，四大酒店集團整體跌幅在2%-7%之間。國際酒店集團同樣難逃下滑，萬豪、凱悅、洲際和溫德姆四家酒店集團2024年中國區(qū)酒店的RevPAR均錄得同比下降，其中溫德姆中國區(qū)酒店的RevPAR同比減少8%、洲際中國區(qū)酒店減少4.8%。

入住率方面，除華住集團錄得 81.2%保持穩(wěn)定外，其他三家均出現(xiàn)下滑，但幅度均較小，行業(yè)降價“保入住率”的現(xiàn)象明顯。

反映到營收、凈利，去年四大酒店集團的業(yè)績出現(xiàn)一定分化。其中，華住集團全年錄得238.91億元，同比增長9.2%，穩(wěn)坐頭把交椅；錦江酒店實現(xiàn)營收140.63億元，緊隨其后。

亞朵酒店與首旅酒店的營收差距則顯著收窄。2024年，首旅酒店營收為77.51億元，亞朵酒店為72.48億元，二者營收差額從2023年的近30億元大幅縮減至不足5億元。值得一提的是，亞朵門店規(guī)模（截至2024年：1619家）僅為首旅的1/4。此外，2024年亞朵酒店實現(xiàn)凈利潤12.73億元，反超首旅酒店和錦江酒店。

亞朵呈現(xiàn)如此強勁的追趕勢頭，除了酒店門店規(guī)模擴張外，與其零售業(yè)務相關。

近年來亞朵零售業(yè)務增長迅猛，如今已成為其重要收入來源。2024年，亞朵零售業(yè)務商品交易總額（GMV）達25.92億元，同比增長127.7%；零售收入21.98 億元，同比增長126.2%，占總收入30.3%，首次突破三成。亞朵集團創(chuàng)始人兼CEO王海軍在業(yè)績電話會議上表示，預計2025年零售收入增速不低于35%。

數(shù)據還顯示，亞朵“網紅”產品深睡記憶枕系列去年累計銷量超380萬只。據“亞朵星球旗艦店”顯示，一款第2代深睡枕PRO券后優(yōu)惠價為406元，銷量超30萬。

值得注意的是，華住集團也在3月底悄然上線了一款“華住會M3記憶枕”。在淘寶“華住會旗艦店”看到，單支裝的M3記憶枕價格原價為509元，折后價為362元，顯示100+單成交?？梢灶A見的是，未來酒店業(yè)的競爭戰(zhàn)火或將向零售領域延伸。

一邊開店，一邊閉店

過去一年，酒店業(yè)供給再次迎來爆發(fā)。

酒店之家數(shù)據顯示，2024年，全國新增酒店90717家（含15間及以下規(guī)模），其中連鎖酒店新增8532家，連鎖化率提升至34.4%。據時代財經統(tǒng)計，2024年頭部四家酒店集團合計新開門店規(guī)模為5769家，較2023年開店規(guī)模增長超千家。

其中華住集團、亞朵酒店增速最為迅猛。2024年，華住中國開設超過2400家新酒店，超過了最初設定的1800家酒店的目標，并達成了萬店目標，截至年末門店數(shù)量為11025家，同比增長19%。亞朵2024年開店規(guī)模為471家，比2023年開店數(shù)增長六成；截至年末門店數(shù)量為1619家，同比增長33.8%。

 制圖：時代財經 備注：錦江統(tǒng)計口徑包含境內外門店

不止國內酒店，過去一年外資酒店對于中國市場同樣是高歌猛進。今年2月，萬豪宣布2024年集團中國區(qū)業(yè)績增長強勁、全面提速，全年簽署161個項目，簽約量創(chuàng)歷史新高；洲際酒店2024年在大中華區(qū)開設97家酒店、簽約160家酒店，規(guī)模同樣創(chuàng)下歷史新高，并在今年初迎來大中華區(qū)第800家酒店。

2025年行業(yè)擴張步伐并未停下。

從2024年年報及業(yè)績電話會披露信息來看，頭部酒店集團均為2025年制定了高增長的擴張目標。華住、錦江、首旅、亞朵分別計劃新開業(yè)2300家、1300家、1500家、500家，其中首旅與亞朵的增長目標甚至超過2024年開店規(guī)模，頗有“爭三”的意味。另據統(tǒng)計，四大酒店集團目前待開業(yè)的儲備門店數(shù)量合計有9447家。

與此同時，伴隨近兩年部分老牌五星級酒店集體甩賣轉售，連鎖中檔及經濟型酒店也面臨閉店或調整升級。據時代財經統(tǒng)計，算上關店轉籌建、升級的門店，去年四家酒店集團合計閉店近1900家。

其中，華住酒店、錦江酒店關店規(guī)模均比2023年增長。2024年，華住關店數(shù)量達到668家，而2023年閉店僅273家。據華住集團在財報中披露，華住2025年預計仍將關店600家。

另一個趨勢是，各家酒店集團持續(xù)“瘦身減負”，降低直營店的比例。

錦江酒店財報披露，2024年直營酒店數(shù)量為686家，占比僅5.11%，近三年呈現(xiàn)持續(xù)減少趨勢；其中去年4月，錦江酒店轉讓全資子公司時尚之旅股權，后者持21家酒店物業(yè)。錦江酒店方面稱，2025年中國區(qū)將持續(xù)優(yōu)化直營板塊經營管理模式。

亞朵王海軍同樣表示，今年將繼續(xù)優(yōu)化調整產品結構，經過整改后仍未達到預期標準的，會根據合同予以解決。財報顯示，2024年亞朵自營租賃酒店收入為7.02億元，同比下降16.4%，主要因減少直營店數(shù)量所致。

一邊開店、一邊閉店，2025年酒店行業(yè)將經歷更激烈的“洗牌”。

四大酒店集團的業(yè)績出現(xiàn)一定分化。

來源：時代財經