經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 8月16日，距離第一只券商大集合公募化改造已滿5年。

2019年8月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，東方紅7號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃獲準(zhǔn)變更注冊為東方紅啟元三年持有期混合型證券投資基金（下稱“東方紅啟元三年持有”）。

這是源于2018年11月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見>操作指引》（下稱《指引》）。隨后，券商開啟了大集合資管產(chǎn)品公募化改造的一系列探索和落實(shí)工作。

發(fā)布指引之后，監(jiān)管層向各券商資管公司下發(fā)了《大集合規(guī)范驗(yàn)收指南》和《大集合產(chǎn)品對標(biāo)公募基金規(guī)范底稿》等文件，指導(dǎo)券商資管公司進(jìn)行改造相關(guān)產(chǎn)品的前期籌備和落地工作。

隨后大集合轉(zhuǎn)公募的第一只產(chǎn)品，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“東方紅資管”）旗下的東方紅啟元三年持有（即東方紅7號）獲準(zhǔn)變更。這只產(chǎn)品的改造標(biāo)志著總規(guī)模約7000億的券商大集合正式邁出了轉(zhuǎn)型公募基金的第一步。

如今，時(shí)隔5年后，東方紅啟元三年持有業(yè)績?nèi)绾危?/p>

根據(jù)該基金發(fā)布的公告，2019年9月26日東方紅啟元三年持有的基金合同開始生效，同時(shí)東方紅7號集合資產(chǎn)管理合同失效。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月15日，該基金今年以來、近三年、近一年以及成立以來的業(yè)績回報(bào)均處于虧損狀態(tài)，同時(shí)大幅跑輸該基金業(yè)績基準(zhǔn)（該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%+銀行活期存款利息×20%）。

具體來看，截至8月15日，東方紅啟元三年持有今年以來的回報(bào)率為-17.45%，同期該基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)回報(bào)率為-1.57%；東方紅啟元三年持有近一年以來的回報(bào)率為-15.62%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)率-9.81%；再拉長時(shí)間來看，該基金近三年以來的回報(bào)率更為“拉垮”，截至8月15日，該基金近三年以來回報(bào)率為-41.71%，同期業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)率為-26.30%；而從成立至今的業(yè)績回報(bào)來看，該基金成立至今回報(bào)率仍為負(fù)，為-19.41%。由于長期業(yè)績虧損，該基金的年化收益率為-4.32%。

根據(jù)公開資料，東方紅啟元三年持有的基金經(jīng)理為傅奕翔，他畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，先后任職華泰資產(chǎn)研究員、華泰保興基金基金經(jīng)理、廣發(fā)基金投資經(jīng)理，隨后進(jìn)入東方紅資管。傅奕翔自2022年9月7日開始掌管東方紅啟元三年持有，不到兩年時(shí)間里，任職期內(nèi)總回報(bào)為-38.68%。

值得一提的是，東方紅啟元三年持有此前的基金經(jīng)理為錢思佳，在她掌管該基金的2019年9月至2022年10月時(shí)間內(nèi)該基金還是賺錢的，其任職總回報(bào)率為21.60%。隨后錢思佳離職并于2022年12月加盟泉果基金，過了靜默期后2023年12月發(fā)行泉果嘉源三年持有基金，截至8月15日，泉果嘉源三年持有基金成立以來回報(bào)率為-0.81%。

對于東方紅啟元三年持有之后的運(yùn)作，傅奕翔在該基金二季度報(bào)告中表示，“展望未來，新一輪增長周期正在慢慢展開，經(jīng)過了本輪較長的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，目前已經(jīng)有一些細(xì)分行業(yè)開始了新的正向循環(huán)。我依舊堅(jiān)持認(rèn)為市場目前的投資價(jià)值較好，后續(xù)資本市場具備給投資者帶來良好的長期回報(bào)的能力。我繼續(xù)把研究重點(diǎn)放在符合下一階段中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的行業(yè)上，重點(diǎn)關(guān)注能引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的公司”。

在看好的方向上，傅奕翔表示，半導(dǎo)體、傳統(tǒng)電網(wǎng)、造船及部分航運(yùn)業(yè)都是其關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

公開資料顯示，東方紅資管成立于2010年7月28日，注冊資本為3億元，是國內(nèi)首家獲中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的券商系資產(chǎn)管理公司，也是業(yè)內(nèi)首家獲得公募基金管理業(yè)務(wù)資格的券商資管公司。截至2023年12月31日，東方紅資管旗下管理規(guī)模為2357.54億元，公募基金數(shù)量共計(jì)101只，包括股票型基金、混合型基金、債券型基金、指數(shù)型基金、貨幣型基金和FOF基金。