經濟觀察報 記者 汪青 “貸款炒股要上車嗎？”“已提款，準備沖一波牛市?！薄百J款炒股會被追回嗎？”

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在股市狂飆之下，關于“貸款炒股”的話題再度引發(fā)熱議。

經濟觀察報注意到，在這一波“貸款炒股”話題走熱的背后，不少貸款中介正推波助瀾，借機吸引投資者入市。

貸款入市

9月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上宣布創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。此后，A股市場迎來快速上漲，成交額連續(xù)創(chuàng)出新高，投資者也在加速入場?！笆弧秉S金周后的首個交易日（10月8日），市場延續(xù)節(jié)前的強勁行情，開盤后，全市場僅少數(shù)幾只股下跌，上證指數(shù)高開10.13%，報3674.4點。近千只股票競價漲停，超百只寬基ETF（交易型開放式指數(shù)基金）漲停。

當天，開盤不到20分鐘，萬得全A成交額突破萬億。股市急劇升溫的背景下，部分券商APP甚至出現(xiàn)了短時“宕機”現(xiàn)象。

國金證券數(shù)據(jù)顯示，自9月24日國新辦舉行新聞發(fā)布會以來，投資者的參與熱情空前高漲，每日預約開戶的數(shù)量持續(xù)增加。在“十一”黃金周期間，預約開戶數(shù)量較過去1個月的平均水平增長了約150%。

在這些新增投資者中，“80后”“90后”年齡段的客戶成為主力，“00后”客戶數(shù)量也顯著攀升。

“95后”李元就是這波新股民浪潮中的一員。李元告訴經濟觀察報，猶豫再三，他最終還是沒能抗住“牛市”的誘惑。在國慶假期的空閑時間，他通過線上開設了證券賬戶。

隨著股市升溫、股民加速入場，愈“卷”愈烈的消費貸被貸款中介和助貸機構盯上，并試圖誘導投資者違規(guī)使用貸款資金炒股。

“證券賬戶開立后，我才意識到手頭的閑置資金在9月初已經購買了銀行理財產品。說來也巧，之前聯(lián)系的貸款中介正好推送給我一款低利率的消費貸產品。利率在2%左右，而且申請手續(xù)十分簡便。”李元說。

“考慮再三，我果斷決定嘗試一下，先用銀行提供的消費貸‘沖一波’牛市?！崩钤f。雖然他知道消費貸不能用于股票投資，但看到行情火爆，身邊也有人借消費貸入市，他認為機不可失，所以決定放手一試。

經濟觀察報聯(lián)系了多位貸款中介發(fā)現(xiàn)，當前消費貸利率已降至歷史低位，部分產品甚至降至2%出頭，最高可貸額度達50萬元，而且辦理手續(xù)非常便捷，僅需提供基本的個人信息（如身份證、收入證明等），即可申請。一旦手續(xù)通過，資金會迅速到賬。

在推銷過程中，貸款中介特別強調，近期主動咨詢消費貸的客戶明顯增多，大家都希望借助當前股市行情賺取一筆，同時還分享了其他客戶利用消費貸資金投資股票成功獲利的案例，以此進行誘導。

李元表示，貸款中介其實非常清楚，許多人申請消費貸是為了入市炒股。中介甚至會“好心”地提醒客戶，下款后不要直接轉到證券賬戶，而是可以選擇提現(xiàn)或者轉入其他人的賬戶中。原則上，資金必須經過多次轉賬，以規(guī)避銀行的監(jiān)測，從而避免資金被追回?！霸谏缃幻襟w上，不少中介還分享了一些規(guī)避追回的方法，借消費貸炒股的網友也常常抱團交流經驗。現(xiàn)在大家擔心的已經不是銀行會不會追回資金，而是大盤能不能繼續(xù)漲上去。”李元坦言，他原本抱著“趕牛市”的心態(tài)，怎么也沒想到行情會突然轉向。

10月9日，A股市場迎來了大幅回調。截至當天收盤，上證指數(shù)下跌6.62%，收于3258.86點；深成指下跌8.15%，收于10557.81點；創(chuàng)業(yè)板指下跌10.59%，收于2280.10點。

眼下，李元感到慶幸的是，當初只借了10萬元消費貸入市，這兩天市場回調，他暫時還能承受住股指回撤的壓力。

風險幾何

信貸資金嚴禁違規(guī)流入股市，這是商業(yè)銀行必須堅守的金融監(jiān)管紅線。

多位業(yè)內人士在接受記者采訪時表示，在股市繁榮的情景下，部分投資者可能利用低息消費貸進行跨市場套利，但這種操作同樣伴隨著巨大風險?？缡袌鎏桌枰叨鹊氖袌雒舾行院筒僮髂芰?，一旦失誤將造成重大損失，并可能加劇市場波動。

華東某城商行人士表示，銀行推出消費貸產品的初衷是為了滿足消費者的正常消費需求。這些貸款產品通常要求資金用于特定的消費領域，并嚴格禁止資金違規(guī)流入股市等投資領域。因此，貸款中介和助貸機構誘導投資者違規(guī)炒股的行為，不僅違反了銀行的貸款規(guī)定，也會損害投資者的利益。“此外，違規(guī)使用消費貸資金炒股存在巨大的風險。股市投資本身具有高度的不確定性，投資者可能面臨資金損失的風險。如果使用消費貸資金進行投資，一旦股市出現(xiàn)波動或下跌，投資者可能無法按時償還貸款，進而陷入財務困境?！鄙鲜龀巧绦腥耸勘硎?。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也表示，消費貸資金若流入股市，實際上是一種加杠桿的行為。一旦市場出現(xiàn)波動，由于杠桿效應，虧損將被放大，損失幅度可能遠超使用自有資金的情況。從金融市場角度看，這種現(xiàn)象明顯會導致資金錯配，放大資產泡沫，風險還可能蔓延至金融機構，最終導致銀行的不良貸款增加，資產質量下降。

對于投資者而言，在面對低息消費貸和股市誘惑時，需要保持審慎態(tài)度，避免將消費貸視為加杠桿炒股的“捷徑”。與此同時，銀行也應繼續(xù)加強信貸資金的監(jiān)控和管理，維護金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

“實際上，為了確保消費貸資金被合規(guī)使用，防止其被挪用至高風險領域，銀行一直以來都在采取嚴格的監(jiān)控措施?！鄙鲜龀巧绦腥耸勘硎尽?/p>

這些措施包括：要求借款人提供與貸款金額相符的消費憑證，以證明資金確實用于指定用途；定期審查借款人的銀行賬戶流水，追蹤貸款資金的流向，判斷其是否用于非約定用途；利用大數(shù)據(jù)和先進的電腦系統(tǒng)全面比對借款人的相關賬戶及關聯(lián)賬戶，發(fā)現(xiàn)異常資金流動模式；對于特定類型貸款，如裝修貸款，進行現(xiàn)場檢查與核實，并要求提供相關證明文件；以及貸款發(fā)放后，不定期查看借款人的征信報告，檢查是否存在挪用貸款資金的行為。

與此同時，監(jiān)管部門也在加大對“貸款入市”行為的監(jiān)管力度。10月8日，央行主管媒體《金融時報》報道，金融管理部門已對商業(yè)銀行進行了窗口指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規(guī)管理，嚴控加杠桿行為。

記者注意到，目前已有山東商河匯金村鎮(zhèn)銀行、福州農商銀行等多家銀行發(fā)布了關于嚴禁信貸資金流入股市等領域的聲明，并明確表示，一經發(fā)現(xiàn)信貸資金違規(guī)入市，將提前收回貸款。