隨著ESG投資在全球投資領(lǐng)域應(yīng)用日益廣泛，ESG信息在投資決策中影響也日益提升。從ESG發(fā)展方向來(lái)看，主要有以下三個(gè)趨勢(shì)：

一是ESG整合策略將在資管領(lǐng)域應(yīng)用日益廣泛。ESG代表的非財(cái)務(wù)因素是基本面分析很重要的組成部分因?yàn)槠浞从称髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率和盈利質(zhì)量，關(guān)乎企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。單純的公司定期報(bào)告，具有一定的滯后性，因此非財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)于財(cái)務(wù)指標(biāo)，或可以更加及時(shí)或者實(shí)時(shí)地告訴投資者企業(yè)在管理及可持續(xù)發(fā)展上的信息。很多理論及實(shí)際研究表明，企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)及公司治理方面的投入，長(zhǎng)期來(lái)看可以降低企業(yè)融資成本，同時(shí)提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在投資決策中，ESG信息已經(jīng)成為財(cái)務(wù)或交易信息之外的補(bǔ)充信息事實(shí)上近年來(lái)越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始將ESG信息整合到實(shí)際投資中

二是新興市場(chǎng)ESG投資將會(huì)蓬勃發(fā)展。新興市場(chǎng)ESG投資發(fā)展得益于兩方面因素:1、相比發(fā)達(dá)市場(chǎng)ESG投資發(fā)展，新興市場(chǎng)ESG投資還處于發(fā)展初級(jí)階段，具有很大的發(fā)展空間，而且越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視ESG投資，這為新興市場(chǎng)ESG投資發(fā)展提供了基礎(chǔ):2、新興市場(chǎng)中，ESG信息與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性顯著高于發(fā)達(dá)市場(chǎng)，具有顯著的投資價(jià)值，F(xiàn)riede,Busch,Bassen(2015)研究顯示，在不同區(qū)域，ESG對(duì)績(jī)效影響存在差異。在北美和新興市場(chǎng)是ESG信息有效性最高的兩個(gè)市場(chǎng)。其中，北美市場(chǎng)ESG與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性為

42.7%，新興市場(chǎng)高達(dá)65.4%。這表明，對(duì)于新興市場(chǎng)，ESG信息對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等方面有重要預(yù)警功能，能揭示額外的上市公司信息作為財(cái)務(wù)信息的補(bǔ)充，ESG投資價(jià)值更加突出。未來(lái)新興市場(chǎng)將會(huì)成為 ESG投資發(fā)展的重要市場(chǎng)

三是ESG與Smart Beta結(jié)合的策略將會(huì)日益流行。Smart ESG 是將ESG投資與Smart Beta策略結(jié)合的一種投資方式。通過(guò)充分利用ESG信息價(jià)值和Smart Beta策略經(jīng)驗(yàn)，為投資者帶來(lái)更優(yōu)的收益風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。