爆量40倍接棒優(yōu)必選?AI概念港股第四范式日內(nèi)漲近90%

馮軼2024-03-08 11:01

今日港股AI概念延續(xù)強(qiáng)勢,優(yōu)必選(09880.HK)股價飆漲引發(fā)市場關(guān)注后,今日企業(yè)AI應(yīng)用服務(wù)商第四范式(06682.HK)也意圖復(fù)制“一天一倍”的飆漲行情。

3月7日,第四范式盤中一度漲近90%,截至發(fā)稿仍漲近七成,成交逾2.7億港元,總市值達(dá)460億港元。

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不過,與優(yōu)必選仍需探索人形機(jī)器人商業(yè)化場景應(yīng)用與落地的處境不同,目前第四范式的產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健等領(lǐng)域。主要客戶更是包括工商銀行、中石油、中石化、百騰、百威中國,均為各自行業(yè)中的龍頭標(biāo)桿企業(yè)。

更成熟的商業(yè)模式以及初具規(guī)模的營收水平,或成為第四范式相較于其他AI概念股的優(yōu)勢看點。

據(jù)中信證券計算機(jī)團(tuán)隊3月6日發(fā)布的報告,第四范式主業(yè)是提供以平臺為中心的人工智能解決方案。據(jù)灼識咨詢統(tǒng)計,2022年公司市占率為22.6%,位列行業(yè)第一位。

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具體來看,第四范式的產(chǎn)品在石油管道異常檢測、海管內(nèi)腐蝕檢測、化工品價格預(yù)測、風(fēng)機(jī)設(shè)備故障預(yù)測等業(yè)務(wù)場景已陸續(xù)落地國家電網(wǎng)、中石油、中石化等行業(yè)龍頭公司。

金融行業(yè)以智慧銀行為代表,主要包括智能營銷、反欺詐、反洗錢、運營優(yōu)化等產(chǎn)品,第四范式也與交行、工行、農(nóng)行等大型銀行開展多角度合作,為公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定收入。

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此外,2018-2022年,公司中標(biāo)桿客戶數(shù)由38個增至409個,并帶動了同期營收的高速增長。2018-2022年,公司營收由1.28億元增至30.83億元,年均復(fù)合增速達(dá)122%。

值得注意的是,第四范式旗下SageOne軟硬協(xié)同的一體化解決方案,也與近階段市場熱炒的AI服務(wù)器概念有所關(guān)聯(lián)。

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資料顯示,作為基礎(chǔ)設(shè)施,SageOne產(chǎn)品的服務(wù)器和其他相關(guān)硬件上預(yù)先進(jìn)行平臺產(chǎn)品安裝,并協(xié)同優(yōu)化AI算法。利用算力、網(wǎng)絡(luò)和存儲資源優(yōu)化算法,可提升人工智能解決方案的輸出及表現(xiàn),更好的賦能企業(yè)快速提升運營智能化。

而此前,據(jù)摩根士丹利的報告,今年鴻海將拿下蘋果2萬臺AI服務(wù)器訂單。此外,全球四大云端服務(wù)供應(yīng)商亞馬遜、微軟、谷歌、Meta均砸重金建置AI服務(wù)器,今、明年四大廠資本支出總和都將創(chuàng)新高,兩年共斥資約3700億美元。上述消息也一度讓市場對AI服務(wù)器的前景預(yù)期高漲。

不過,短線而言,優(yōu)必選及第四范式的輪番暴漲,大概率仍要歸因于被納入港股通后交易結(jié)構(gòu)的突然變化。

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以第四范式近兩日的上漲行情為例,從入選港股通后機(jī)構(gòu)資金的動向來看,港股通席位均是搶籌大戶。

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而有意思的是,第四范式與優(yōu)必選近期的走勢高度重合,同樣都是在獲納入港股通后連續(xù)放量上揚,可謂如出一轍。疊加目前市場對AI概念的熱情高漲,資金炒作的痕跡也格外明顯。

另一方面,中信證券也在報告中指出,由于第四范式流通盤較小,存在外部擾動,估值波動可能較大。

尤其是公司上市還未滿6個月,港股IPO融資比例較低,因此日交易量較低,當(dāng)前估值未完全充分考慮流動性因素。

行情數(shù)據(jù)顯示,今日暴漲前,第四范式在此前108個交易日日均成交額僅為695萬港元。而截至發(fā)稿,該股成交逾2.7億港元,較此前日均成交額放大近40倍。

中信證券還稱,公司所處AI產(chǎn)業(yè)鏈中下游,受上游算力供給影響。考慮到全球環(huán)境不確定性,伴隨著全球產(chǎn)業(yè)格局的深度調(diào)整,國際貿(mào)易摩擦不斷,外部制裁等事件都將對公司估值體系產(chǎn)生不確定影響。

2023年3月,美國商務(wù)部就曾以涉及國家安全等無理理由,將28個中國實體列入實體清單,其中便包括第四范式、 香港華大基因、浪潮集團(tuán)、龍芯中科等公司。

轉(zhuǎn)載來源:財聯(lián)社 作者:馮軼

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