（北京證監(jiān)局局長賈文勤）

2025年全國兩會期間，全國人大代表、北京證監(jiān)局局長賈文勤帶來了六份與資本市場相關(guān)的建議，涉及完善打擊第三方配合財務(wù)造假相關(guān)制度、修訂《中華人民共和國證券投資基金法》、強化互聯(lián)網(wǎng)非法金融活動治理、便利投保機構(gòu)提起代位訴訟、完善特別代表人訴訟制度和推動S基金市場健康發(fā)展。

“財務(wù)造假嚴(yán)重擾亂資本市場秩序、損害投資者利益，必須堅決予以嚴(yán)厲打擊?！辟Z文勤指出，公眾公司第三方配合造假呈現(xiàn)出主體多元化、形式多樣化、手法專業(yè)化等特點，發(fā)現(xiàn)、查處難度加大，對打擊財務(wù)造假提出了新挑戰(zhàn)。對此，她提出三條建議：

一是增加對第三方配合造假的追責(zé)依據(jù)。建議修訂《中華人民共和國證券法》、出臺《上市公司監(jiān)督管理條例》，明確配合造假方的行政法律責(zé)任，賦予證券監(jiān)管部門相應(yīng)執(zhí)法權(quán)。加大證券期貨與其他領(lǐng)域法律法規(guī)的立法聯(lián)動，壓實有關(guān)機構(gòu)和人員的法律責(zé)任。

二是對于第三方配合造假的民事和刑事責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，通過司法解釋和典型案例予以釋明。參考中介機構(gòu)責(zé)任認(rèn)定原則，明確配合造假的第三方主體的賠償責(zé)任。繼續(xù)加大相關(guān)條文的宣傳力度，積極支持投資者向符合條件的配合造假主體追償。

三是完善對第三方配合造假的協(xié)同處置機制。進(jìn)一步落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》及工作方案。優(yōu)化銀行流水電子化查詢和反洗錢協(xié)查等線索的發(fā)現(xiàn)手段，提升金融監(jiān)管部門協(xié)同效能。深挖第三方配合造假行為適用刑法罪名的條件，做好行政與刑事的證據(jù)銜接，強化行政司法協(xié)同。

除了財務(wù)造假問題，賈文勤還在投資者保護(hù)方面提出了建議——進(jìn)一步完善特別代表人訴訟制度。她認(rèn)為，特別代表人訴訟制度的“默示加入、明示退出”參與規(guī)則，有利于高效化解群體性糾紛，提高資本市場違法犯罪成本。

賈文勤介紹稱，自特別代表人訴訟制度施行以來，已實踐落地2單（康美藥業(yè)案、澤達(dá)易盛案），新的2單特別代表人訴訟正在法院審理中（美尚生態(tài)案、金通靈案）。其中，首單特別代表人訴訟康美藥業(yè)案最終判決52037名投資者獲得賠償約24.59億元。第2單澤達(dá)易盛案以訴中調(diào)解方式結(jié)案，7195名適格投資者獲2.85億元全額賠償?！?/p>

“由于特別代表人訴訟尚屬新生事物，相關(guān)市場主體、投資者、地方政府等對其認(rèn)識理解尚有一個過程，特別代表人訴訟運行機制和配套支持體系也需進(jìn)一步健全完善，現(xiàn)有落地案例還不夠多，與投資者和社會大眾的期待仍然存有差距?！辟Z文勤指出，具體問題包括特別代表人訴訟啟動程序不夠便利、啟動主體相對單一、特別代表人訴訟與破產(chǎn)等程序的銜接還不夠明確。

賈文勤認(rèn)為，下一步應(yīng)加大特別代表人訴訟的適用力度，為此，建議簡化特別代表人訴訟的啟動程序，擴大訴訟啟動主體，健全完善特別代表人訴訟與破產(chǎn)等其他司法程序的銜接機制，并加大對該制度的宣傳力度，營造有利于特別代表人訴訟實施的輿論氛圍。

此外，賈文勤還建議修訂《中華人民共和國證券投資基金法》，明確私募股權(quán)基金的監(jiān)管規(guī)范，適當(dāng)拓寬公募基金投資范圍，設(shè)置基金投資者保護(hù)專章，豐富公募基金風(fēng)險處置手段，完善基金上市退市規(guī)則，比照《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國期貨和衍生品法》等調(diào)整監(jiān)管處罰幅度等。

賈文勤還指出，互聯(lián)網(wǎng)非法金融活動涉及面廣、隱蔽性強、傳播速度快，嚴(yán)重破壞金融市場秩序。近年來，互聯(lián)網(wǎng)非法金融活動治理取得了良好效果，但隨著信息技術(shù)不斷發(fā)展和非法金融活動形式不斷疊變，一些新情況新問題需要及時解決。因此，她建議加快制定完善相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)體系，壓實互聯(lián)網(wǎng)平臺主體責(zé)任，完善部委、央地之間的協(xié)作機制，多維度提升執(zhí)法效能。