經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 陳姍 今年以來，多家中小公募基金公司獲股東增資“輸血”。

3月11日，弘毅遠(yuǎn)方基金發(fā)布公告稱，公司股東弘毅投資（北京）有限公司向公司增加出資人民幣3000萬元。增資完成后，公司注冊(cè)資本由人民幣3.5億元增加至人民幣3.8億元，弘毅投資（北京）有限公司持股比例仍為100%。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)注意到，今年以來，除了弘毅遠(yuǎn)方基金以外，還有蘇新基金、湘財(cái)基金、紅土創(chuàng)新基金也獲得了股東增資。

3月10日晚間，蘇州銀行發(fā)布公告稱，該行于3月7日審議通過了關(guān)于蘇州銀行增資蘇新基金的議案。公告顯示，蘇新基金擬采取現(xiàn)有股東同比例現(xiàn)金增資方式進(jìn)行增資，增資金額為1.5億元。其中，蘇州銀行擬出資8400萬元，出資比例為56%；凱德基金出資額為3600萬元，出資比例為24%；蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司出資額為3000萬元，出資比例為20%。

此外，1月1日，湘財(cái)基金發(fā)布公告稱，單一股東方湘財(cái)證券決定將其注冊(cè)資本由3億元增至3.5億元；1月2日，紅土創(chuàng)新基金發(fā)布公告稱，單一股東方深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)向公司增加注冊(cè)資本金1.5億元，增資后其注冊(cè)資本為5.5億元。

另據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年則有安聯(lián)基金、路博邁基金、新華基金、益民基金、華西基金、新沃基金、興合基金等逾10家基金公司獲得股東“輸血”。值得一提的是，這些基金公司普遍屬于中小型基金公司，截至2024年四季度末的基金資產(chǎn)總規(guī)模多數(shù)低于200億元，甚至有華西基金、益民基金、弘毅遠(yuǎn)方基金等多家基金公司的規(guī)模不足10億元。

事實(shí)上，伴隨著公募基金行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，中小基金公司普遍面臨規(guī)模較小、盈利能力較弱的問題。天相投顧基金評(píng)價(jià)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，公募基金整體規(guī)模為32.41萬億元，其中，規(guī)模前十大基金管理人規(guī)模合計(jì)12.96萬億元，約占全市場規(guī)模達(dá)40%。

滬上某公募人士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，“行業(yè)競爭激烈，疊加市場影響，中小公募資本金告急，增資‘輸血’是必然的?！痹撊耸勘硎?，中小基金公司在市場競爭中處于劣勢(shì)，難以與頭部公司抗衡，尤其是在品牌影響力、渠道資源、投研能力等方面存在明顯差距，導(dǎo)致其產(chǎn)品發(fā)行困難、客戶流失嚴(yán)重，進(jìn)一步加劇了發(fā)展困境。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師負(fù)責(zé)人孫恩祥在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪時(shí)表示，中小基金公司通過增資來增強(qiáng)競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力是當(dāng)前行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。一方面，增資可以緩解財(cái)務(wù)壓力，增強(qiáng)其資本實(shí)力，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，并支持基金公司業(yè)務(wù)拓展，吸引更多中小投資者，擴(kuò)大公司的品牌影響力；另一方面，增資有助于基金公司優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，吸引和留住優(yōu)秀人才。

上述滬上公募人士則認(rèn)為，中小基金公司依靠股東方持續(xù)“輸血”僅是短期應(yīng)對(duì)之策，雖能緩解盈利壓力和市場競爭，但長期依賴可能影響公司治理和戰(zhàn)略方向。他認(rèn)為，基金公司應(yīng)注重降低運(yùn)營成本、提升效率、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和服務(wù)質(zhì)量，以扎實(shí)的投資業(yè)績和穩(wěn)健的規(guī)模增長來實(shí)現(xiàn)長期高質(zhì)量發(fā)展。