經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 陳姍 今年以來,百億私募陣營(yíng)迎來劇烈“洗牌”。
2月12日,私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,截至1月31日,百億證券私募數(shù)量降至80家,較2024年底減少9家。上海保銀私募、磐松資產(chǎn)、歌斐諾寶、遠(yuǎn)信投資、展弘投資、上海波克私募、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、半夏投資、融葵投資、國(guó)壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資等10家私募暫時(shí)退出百億私募陣營(yíng),而海南圖靈私募成為唯一一家晉升到百億的私募。
具體來看,在這80家百億私募中,百億量化私募為32家,百億主觀私募為40家,百億“主觀+量化”私募有7家,還有1家國(guó)豐興華(北京)是唯一一家機(jī)構(gòu)系私募,由新華保險(xiǎn)和中國(guó)人壽兩大 “險(xiǎn)資” 共同設(shè)立。與2024年底相比,百億主觀私募減少6家,百億量化私募減少1家,“主觀+量化”減少2家。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)采訪時(shí)分析稱,百億私募數(shù)量減少主要是市場(chǎng)環(huán)境變化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多種因素導(dǎo)致。一方面,去年市場(chǎng)波動(dòng)較大,使部分私募業(yè)績(jī)不佳,導(dǎo)致規(guī)模收縮退出百億行列;另一方面,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,一些百億私募在投資策略、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面存在問題,被投資者用腳投票,規(guī)模縮水嚴(yán)重。
此次退出百億陣營(yíng)的“網(wǎng)紅”私募半夏投資和磐松資產(chǎn)備受關(guān)注。
半夏投資創(chuàng)始人為李蓓,在業(yè)界有“私募魔女”之稱,該機(jī)構(gòu)知名度很大程度也來自于李蓓的個(gè)人IP。去年12月中旬,有投資人稱持有半夏投資的產(chǎn)品三年虧損15%,質(zhì)疑其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)。此后,市場(chǎng)中也不時(shí)傳出投資者對(duì)其業(yè)績(jī)的詬病。
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)在某第三方平臺(tái)翻看半夏投資的產(chǎn)品收益情況,其中有業(yè)績(jī)展示的2只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品近兩年(2023年2月10日至2025年2月7日)凈值回撤均超20%,大幅跑輸同期滬深300收益率。這2只產(chǎn)品雖成立以來均取得不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn),但較大的凈值波動(dòng)難免給持有人帶來了不佳的體驗(yàn)。
值得一提的是,在去年底公開發(fā)聲中,李蓓總結(jié)過去一年成績(jī)和經(jīng)驗(yàn)時(shí)指出,雖過去一年業(yè)績(jī)并不好,但她并不焦慮,認(rèn)為自己比兩年前認(rèn)知水平有較大提高,看到了重要的拐點(diǎn)和機(jī)會(huì),對(duì)傳導(dǎo)機(jī)制理解更深,處于淡定且踏實(shí)的狀態(tài),相信未來幾年業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)更好。
磐松資產(chǎn)則是2024年的新晉“網(wǎng)紅”私募,憑借低費(fèi)率和強(qiáng)勁業(yè)績(jī),磐松資產(chǎn)管理規(guī)模節(jié)節(jié)攀升,2024年3月管理規(guī)模超過50億元,同年7月突破100億元,僅成立兩年時(shí)間管理規(guī)模就突破了100億元。某第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,截至2月12日,磐松資產(chǎn)近期在該網(wǎng)站有業(yè)績(jī)展示的14只產(chǎn)品自成立以來均錄得正收益,其中成立一年以上的11只產(chǎn)品自成立以來的年化收益率在9.04%-40.72%之間。
然而,在磐松資產(chǎn)管理規(guī)??焖倥噬畷r(shí),2024年10月底,創(chuàng)始人張瀟被美國(guó)馬薩諸塞聯(lián)邦地區(qū)檢察官辦公室起訴一事讓該公司陷入了輿論的漩渦,張瀟被指控竊取前雇主的代碼、項(xiàng)目和研究。2024年11月14日,磐松資產(chǎn)發(fā)布聲明否認(rèn)相關(guān)指控,并表示會(huì)通過法律手段維護(hù)合法權(quán)益。彼時(shí),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在磐松資產(chǎn)被卷入海外案件的同時(shí),其投資人也面臨著去留問題。
在不少私募跌出百億陣營(yíng)的另一面,海南圖靈私募成功闖入百億陣營(yíng)。
海南圖靈于2021年初拿到私募牌照后,僅一年多時(shí)間,公司管理規(guī)模就達(dá)到20億元以上,其中90%的資金來自專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者,去年7月規(guī)模升至70億元。公開資料顯示,海南圖靈創(chuàng)始人、投研總監(jiān)王亞民畢業(yè)于倫敦大學(xué)學(xué)院 (UCL),獲金融數(shù)學(xué)碩士學(xué)位,2014年起曾先后任職于GMEX Group投研部、摩根士丹利、瑞士信貸,回國(guó)后也在多家私募任職。自成立以來,圖靈基金旗下策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出,尤其是量化CTA策略近兩年在行業(yè)排名持續(xù)靠前,且回撤較低,備受機(jī)構(gòu)資金青睞。
李春瑜認(rèn)為,百億私募“洗牌”,整體變化反映私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的激烈程度以及市場(chǎng)對(duì)私募機(jī)構(gòu)綜合能力的嚴(yán)格考驗(yàn)。