近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》，再次提到推動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，為行業(yè)轉(zhuǎn)常規(guī)進(jìn)程按下了“快進(jìn)鍵”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自2019年試點(diǎn)以來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)取得了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，盡管還有一些難點(diǎn)待解，但隨著轉(zhuǎn)常規(guī)的推進(jìn)，行業(yè)有望迎來(lái)百花齊放的新階段。

這并非監(jiān)管層首次提及基金投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)常規(guī)。早在2023年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就發(fā)文表示，從試點(diǎn)開(kāi)展的情況來(lái)看，基金投顧業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，業(yè)務(wù)適配性和發(fā)展前景獲得了市場(chǎng)各方的總體認(rèn)可與支持，試點(diǎn)達(dá)到了預(yù)期目的，已基本具備轉(zhuǎn)常規(guī)條件。為有序推進(jìn)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)還起草了《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》。

2024年9月，經(jīng)中央金融委員會(huì)同意，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》，再次提及要穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率，推動(dòng)公募基金投顧試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。

中歐財(cái)富發(fā)布的《基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展白皮書(shū)（2024）》認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)將促使行業(yè)更加注重提升自身投研專(zhuān)業(yè)水平和對(duì)客戶(hù)財(cái)富管理服務(wù)的質(zhì)量。更多機(jī)構(gòu)參與基金投顧業(yè)務(wù)，會(huì)激勵(lì)從業(yè)者持續(xù)優(yōu)化服務(wù)模式，提高投資研究能力，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。同時(shí)，也將促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)行業(yè)向更加專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化的方向發(fā)展。

基金投顧業(yè)務(wù)開(kāi)展試點(diǎn)已有5年，對(duì)于試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，行業(yè)準(zhǔn)備好了嗎？有券商投顧業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，雖然相較于整個(gè)公募行業(yè)，基金投顧業(yè)務(wù)還不大，但過(guò)往各類(lèi)投顧機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)為后續(xù)入場(chǎng)者提供了較為鮮明的參考樣本，為轉(zhuǎn)常規(guī)提供了條件，且投資者的接受度也在逐年提升。未來(lái)，隨著參與者的不斷增多，基金投顧業(yè)務(wù)的普及度將不斷攀升。

在期待轉(zhuǎn)常規(guī)的同時(shí)，基金投顧行業(yè)依然有較多難題待解。

盈米基金CEO肖雯認(rèn)為，在監(jiān)管部門(mén)已有的規(guī)劃下，還可考慮在三大方面繼續(xù)提升基金投顧的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：一是需要統(tǒng)一投顧服務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)?？擅鞔_投顧服務(wù)全流程操作標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，如建立投顧服務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指數(shù)、強(qiáng)化信息披露的透明度和及時(shí)性、加大買(mǎi)方投顧團(tuán)隊(duì)建設(shè)。二是完善賬戶(hù)管理功能。為滿(mǎn)足客戶(hù)多元化資產(chǎn)配置需求和賬戶(hù)分類(lèi)管理需求，未來(lái)能推動(dòng)建立支持多資產(chǎn)類(lèi)別（如ETF、股票、債券等）的一體化、綜合化賬戶(hù)體系。三是強(qiáng)化信義義務(wù)。應(yīng)將“以客戶(hù)利益為中心”理念納入執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)基金投顧機(jī)構(gòu)建立獨(dú)立于銷(xiāo)售目標(biāo)之外的考核機(jī)制，從根源上解決機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的利益沖突。