3月21日晚，美團(tuán)發(fā)布2024年第四季度及全年財(cái)報(bào)。得益于消費(fèi)復(fù)蘇等大環(huán)境利好，以及公司運(yùn)營(yíng)效率的提高，美團(tuán)交出了一份穩(wěn)健的財(cái)報(bào)：營(yíng)收同比增長(zhǎng)22%至3376億元，符合此前多家機(jī)構(gòu)對(duì)美團(tuán)業(yè)績(jī)的預(yù)期。同時(shí)，2024年，美團(tuán)年交易用戶數(shù)、年活躍商戶數(shù)、年交易用戶的年均消費(fèi)頻次均創(chuàng)下歷史新高。

從財(cái)報(bào)來(lái)看，美團(tuán)在競(jìng)爭(zhēng)中有效捍衛(wèi)了自己的市場(chǎng)地位，同時(shí)新業(yè)務(wù)明顯減虧，并明確將加大對(duì)AI等前沿科技的探索。穩(wěn)住基本盤的同時(shí)，美團(tuán)在科技和生態(tài)協(xié)同領(lǐng)域積極投入。回顧美團(tuán)的2024年，可以用三個(gè)詞總結(jié)：生態(tài)共贏，穩(wěn)健協(xié)同、加碼科技投入。

生態(tài)共贏

美團(tuán)2024年財(cái)報(bào)中有幾個(gè)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)：第四季度，美團(tuán)三四五線城市樂(lè)跑騎手收入，較三季度月均收入高出12%。2024年全年，美團(tuán)活躍商戶數(shù)增至1450萬(wàn)，創(chuàng)下新高。

先看騎手側(cè)。2024年全年，美團(tuán)全國(guó)范圍內(nèi)高頻騎手的月均收入在6650元至9344元之間，以由熟練騎手組成的樂(lè)跑騎手為例，這類騎手的月收入均值最高，在北上廣深等高線城市可達(dá)11547元。全年月均有單騎手?jǐn)?shù)量為336萬(wàn)。各地高頻騎手平均收入仍然略高于當(dāng)?shù)鼐用衿骄杖?。以廣州市為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年廣州城鎮(zhèn)居民人均可支配收入83436元，高頻騎手月均收入較前者高出34%。再看商戶側(cè)。2021年時(shí)，美團(tuán)活躍商家數(shù)為880萬(wàn)，到2024年，美團(tuán)活躍商家穩(wěn)步增至1450萬(wàn)。這一增長(zhǎng)得益于平臺(tái)對(duì)下沉市場(chǎng)的深耕、供給側(cè)創(chuàng)新（如“品牌衛(wèi)星店”模式）以及商戶支持計(jì)劃的推進(jìn)（例如投入10億元助力金幫助中小商家增效）。

無(wú)論是商戶的增長(zhǎng)還是騎手收入規(guī)模的擴(kuò)大，都源于美團(tuán)在平臺(tái)生態(tài)建設(shè)領(lǐng)域的努力。

2024年，在騎手權(quán)益保障方面，美團(tuán)采取了多項(xiàng)措施。比如持續(xù)升級(jí)騎手權(quán)益保障和福利關(guān)懷，完善“騎手友好社區(qū)”通行解決方案，上線“騎手之家”功能，落實(shí)“防疲勞”措施等等。美團(tuán)還出資14億為7個(gè)試點(diǎn)省市的全量600多萬(wàn)騎手繳納職業(yè)傷害保費(fèi)，并在有關(guān)部門的指導(dǎo)下，形成了初步的騎手社保試點(diǎn)方案，計(jì)劃于今年二季度開(kāi)始在部分城市實(shí)施。這些舉措不僅保障了騎手的基本權(quán)益，也提升了他們的職業(yè)幸福感和歸屬感。

美團(tuán)騎手社保的進(jìn)展，展現(xiàn)了美團(tuán)持續(xù)主動(dòng)構(gòu)建騎手權(quán)益體系，這也是美團(tuán)堅(jiān)定對(duì)生態(tài)建設(shè)投入的舉措之一。

對(duì)于商戶，美團(tuán)通過(guò)簡(jiǎn)化促銷體系、規(guī)范營(yíng)銷活動(dòng)，打造了一個(gè)更加健康、透明的營(yíng)商生態(tài)。同時(shí)，美團(tuán)還啟動(dòng)了餐飲商家助力行動(dòng)，投入10億元，已為3.8萬(wàn)優(yōu)質(zhì)商戶提供了直接的現(xiàn)金支持，幫助他們探索創(chuàng)新，提升競(jìng)爭(zhēng)力。此外，美團(tuán)還大力推廣食品安全體系建設(shè)，上線“明廚亮灶”專區(qū)，為參與商戶提供硬件設(shè)備補(bǔ)貼和平臺(tái)流量支持，這不僅提升了食品安全水平，也增強(qiáng)了消費(fèi)者對(duì)商家、對(duì)平臺(tái)的信任度。

在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，美團(tuán)管理層也提到，“會(huì)保持對(duì)生態(tài)體系的投入，而更健康、可持續(xù)的生態(tài)系統(tǒng)長(zhǎng)期將進(jìn)一步提升我們的競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

穩(wěn)健協(xié)同

2024年，美團(tuán)經(jīng)歷了一系列的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)調(diào)整，將原本分散發(fā)展的事業(yè)群整合在一起，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)之間穩(wěn)健協(xié)同的效果。

去年2月，美團(tuán)將到家事業(yè)群、到店事業(yè)群、美團(tuán)平臺(tái)、基礎(chǔ)研發(fā)等進(jìn)行整合，并在兩個(gè)月后，將它們合并成為了“核心本地商業(yè)”板塊。

此前，美團(tuán)的到店和到家業(yè)務(wù)等分屬于不同的事業(yè)群，不利于部門協(xié)同。去年調(diào)整后，美團(tuán)將用戶的各個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景串聯(lián)起來(lái)，擴(kuò)大協(xié)同效應(yīng)，尋找新的增量。這意味著，美團(tuán)能做到的事、解決的問(wèn)題，更多了。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，這次戰(zhàn)略調(diào)整取得了良好的效果。目前，美團(tuán)到店、到家業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了一體化，外賣業(yè)務(wù)直接給到店業(yè)務(wù)引流，這讓美團(tuán)的到店業(yè)務(wù)在2024年內(nèi)訂單量同比增長(zhǎng)65%，最終美團(tuán)整個(gè)核心本地商業(yè)（外賣、到店、閃購(gòu)、民宿及交通票務(wù)等）收入同比增幅達(dá)到 21% 至 2502億元。

美團(tuán)業(yè)務(wù)之間的穩(wěn)健協(xié)同，在“神會(huì)員”中體現(xiàn)最為明顯。美團(tuán)“神會(huì)員”由美團(tuán)會(huì)員升級(jí)而來(lái)，之前主要針對(duì)外賣場(chǎng)景。2024年7月4日，神會(huì)員進(jìn)行重大升級(jí)，首次覆蓋外賣、美食團(tuán)購(gòu)、酒店住宿、休閑玩樂(lè)等13個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景，參與商家超過(guò)500萬(wàn)家，成為美團(tuán)本地生活服務(wù)的核心會(huì)員體系。

美團(tuán)神會(huì)員通過(guò)消費(fèi)行為分析，優(yōu)化會(huì)員等級(jí)和權(quán)益設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，通過(guò)整合優(yōu)惠資源、擴(kuò)展使用場(chǎng)景和優(yōu)化流量分發(fā)，構(gòu)建了一個(gè)覆蓋本地生活全鏈路的會(huì)員生態(tài)。對(duì)用戶而言，它是省錢工具。對(duì)商家而言，是增長(zhǎng)引擎。對(duì)平臺(tái)而言，則是鞏固市場(chǎng)地位的戰(zhàn)略壁壘。

從具體效果看，神會(huì)員以外賣高頻消費(fèi)帶動(dòng)到店低頻業(yè)務(wù)（如酒店、美容），提升用戶跨品類消費(fèi)頻次。在“神會(huì)員”體系中，美團(tuán)業(yè)務(wù)的協(xié)同作用得到集中體現(xiàn)：當(dāng)超70%的酒旅商戶接入會(huì)員體系，用戶的外賣消費(fèi)積分可直接兌換酒店優(yōu)惠券，商戶獲客成本降低，平臺(tái)用戶粘性提升，形成“用戶-商戶-平臺(tái)”的價(jià)值閉環(huán)。

美團(tuán)業(yè)務(wù)之間的穩(wěn)健協(xié)同，還體現(xiàn)在閃購(gòu)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)上。截至2024年末，美團(tuán)閃購(gòu)已和超5600家大型連鎖零售商、41萬(wàn)本地小商戶以及超570家品牌商達(dá)成合作。閃購(gòu)業(yè)務(wù)主要依托美團(tuán)外賣用戶的基礎(chǔ)和消費(fèi)習(xí)慣，以及履約端的運(yùn)力優(yōu)勢(shì)，還有很大的成長(zhǎng)性。國(guó)信證券數(shù)據(jù)提到，美團(tuán)即時(shí)零售滲透率已經(jīng)達(dá)到60%，并且在持續(xù)提升。

科技新故事浮現(xiàn)

2024年財(cái)報(bào)電話會(huì)上，美團(tuán)首次披露AI進(jìn)展。王興提到，美團(tuán)對(duì)于AI的策略是進(jìn)攻而不是防守。

目前，美團(tuán)內(nèi)部大模型 “LongCat” 取得了相當(dāng)不錯(cuò)的評(píng)估結(jié)果，與國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)水平相當(dāng)。美團(tuán)正在研發(fā)一款全新的AI native products。預(yù)計(jì)今年內(nèi)將推出一個(gè)覆蓋美團(tuán)所有服務(wù)的AI助手，讓每個(gè)人都可以擁有一個(gè)免費(fèi)的生活小秘書?；谪S富的線下服務(wù)供給和高效的即時(shí)配送網(wǎng)絡(luò)，將可以智能地滿足用戶外賣下單和履約配送，出行就餐預(yù)定、團(tuán)購(gòu)券購(gòu)買及買單，食雜采購(gòu)、制定旅行計(jì)劃、酒店預(yù)訂等各類個(gè)性化需求。

其實(shí)，美團(tuán)在AI科技領(lǐng)域一直都在投入，2024年美團(tuán)研發(fā)投入211億元。美團(tuán)在電話會(huì)上稱，公司會(huì)在2025年進(jìn)一步拓展對(duì)于AI關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的投資，目前僅在GPU資源上已投資數(shù)十億元。

在AI領(lǐng)域，美團(tuán)也投資了多家龍頭公司，包括月之暗面、智譜AI、硅基流動(dòng)、光年之外、影眸科技等，還有宇樹(shù)科技、銀河通用機(jī)器人、普渡科技、九識(shí)智能等智能硬件。通過(guò)投資與自研，進(jìn)一步搭建起了AI相關(guān)的資源和基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

財(cái)報(bào)中還提到，在持續(xù)貫徹“零售+科技”公司戰(zhàn)略的同時(shí)，美團(tuán)將加大對(duì)AI、無(wú)人機(jī)配送、自動(dòng)配送車等前沿先進(jìn)科技及相關(guān)應(yīng)用的投入。

截至2024年底，美團(tuán)自動(dòng)配送車和無(wú)人機(jī)分別累計(jì)完成491萬(wàn)單和45萬(wàn)單。

除了AI之外，美團(tuán)的海外故事也值得關(guān)注。此前，美團(tuán)已經(jīng)在香港市場(chǎng)取得成功，2024年下半年，美團(tuán)進(jìn)一步把海外業(yè)務(wù)拓展到了沙特阿拉伯，現(xiàn)在，Keeta 已經(jīng)在沙特阿拉伯的主要城市開(kāi)展業(yè)務(wù)，進(jìn)展得相當(dāng)不錯(cuò)。中東地區(qū)外賣平均訂單價(jià)值遠(yuǎn)高于中國(guó)，并且用戶更愿意為服務(wù)付費(fèi)。 與中國(guó)的外賣配送企業(yè)相比，海外外賣配送企業(yè)的利潤(rùn)率更高。展望 2025 年，美團(tuán)分配給海外業(yè)務(wù)的資金將顯著高于 2024 年，這將推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)模的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額的提升。

另外值得注意的是，雖然新業(yè)務(wù)投入不菲，不斷向外拓展，新業(yè)務(wù)虧損率仍在持續(xù)下降。2024年，美團(tuán)新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損收窄至73億元。2023年新業(yè)務(wù)虧損202億，2022年虧損284億元，2021年虧損384億元。新業(yè)務(wù)的大幅減虧也成為美團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要原因。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美團(tuán)“核心業(yè)務(wù)穩(wěn)增長(zhǎng)、新業(yè)務(wù)拓展想象空間”的格局，體現(xiàn)了美團(tuán)對(duì)成熟業(yè)務(wù)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力，也展現(xiàn)了其對(duì)第二增長(zhǎng)曲線的戰(zhàn)略耐心。