經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 2025年1月17日，國民財富發(fā)展研究合作平臺發(fā)布的《金融五篇大文章藍皮書——政策與實踐全景解讀》（下稱“藍皮書”）顯示，我國普惠金融發(fā)展仍面臨不少問題和挑戰(zhàn)。區(qū)域、行業(yè)發(fā)展不均衡，服務渠道延伸不足，重點領域、環(huán)節(jié)和人群的金融服務需進一步加強。普惠金融發(fā)展與人民群眾日益增長的多樣化金融需求相比，仍存在短板，與全面建設中國式現(xiàn)代化的目標要求尚有差距，亟待構(gòu)建具有中國特色的普惠金融體系。

藍皮書同時稱，普惠金融存在較高風險問題不容忽視。農(nóng)戶、個體工商戶、小微企業(yè)等普惠金融對象經(jīng)營脆弱，受經(jīng)濟周期波動影響大，抗風險能力較弱。部分中小微企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、運營管理、財務制度不完善，交易信息缺失，抵質(zhì)押品不足，導致銀行面臨“不良高、保全難”的風險管控難題。

國民財富發(fā)展研究合作平臺副秘書長、藍皮書編寫組組長曹衍楠對經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，從靜態(tài)和動態(tài)角度看，普惠信貸領域風險狀況和發(fā)展趨勢值得關注。在普惠信貸規(guī)模連續(xù)多年高速增長的背景下，客戶質(zhì)量下降、經(jīng)濟放緩等趨勢對普惠金融信貸質(zhì)量的影響不容忽視。

曹衍楠表示，普惠信貸風險主要源于四個方面：一是信貸規(guī)模迅猛增長導致客群下沉，信貸質(zhì)量隨之下降，這是風險產(chǎn)生的重要因素之一；二是經(jīng)濟放緩背景下，普惠客群經(jīng)營能力減弱，信貸風險上升；三是房地產(chǎn)價格下跌對以房產(chǎn)抵押為主的普惠信貸造成沖擊；四是中國銀行業(yè)在普惠金融領域的粗放經(jīng)營模式，忽視了信貸質(zhì)量的嚴格把控。

曹衍楠提出，為推動普惠金融，尤其是普惠信貸的穩(wěn)健發(fā)展，應從宏觀和微觀兩個維度進行深入思考與探索。

宏觀層面，首先需更新理念并正確認知風險。曹衍楠強調(diào)，普惠信貸領域的高風險特性是行業(yè)的客觀規(guī)律，普惠客群的經(jīng)營和抗風險能力普遍較弱，構(gòu)成了規(guī)模、價格和風險的普惠信貸“不可能三角”，難以同時追求最優(yōu)。在當前普惠信貸規(guī)模已達到較高水平的情況下，加強風險控制，應重視價格因子的調(diào)整。一方面，政府可通過政策手段，如加大政府補貼和激勵措施，以政府投入分擔和補償風險，保障普惠貸款利率較低水平；另一方面，從市場化風險補償?shù)慕嵌?，應辯證地看待普惠金融的價格問題，通過合理的價格策略提供普惠信貸，以補償市場風險。

其次，應重視普惠信貸規(guī)模與質(zhì)量的平衡發(fā)展。在經(jīng)歷了多年的快速增長后，我國普惠信貸的規(guī)模擴張面臨可持續(xù)性的挑戰(zhàn)。未來，普惠金融的發(fā)展策略應從單一追求規(guī)模轉(zhuǎn)向規(guī)模與質(zhì)量并重的路徑，引導行業(yè)健康發(fā)展。

在微觀層面，金融機構(gòu)的策略調(diào)整與優(yōu)化勢在必行。首先，金融機構(gòu)需優(yōu)化業(yè)務導向和管理機制，將重心由規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向信貸質(zhì)量的提升。例如，通過考核普惠信貸對小微企業(yè)的實際促進作用，確保資金精準投放至普惠領域，防止資金濫用。

其次，金融機構(gòu)應加速推進數(shù)字普惠金融的進程，緊跟數(shù)字化發(fā)展的潮流。這要求金融機構(gòu)增強數(shù)據(jù)運營能力，精確識別普惠客群的信用風險和經(jīng)營狀態(tài)，并著重進行第一還款源的分析。同時，金融機構(gòu)應當創(chuàng)新業(yè)務模式，如積極發(fā)展供應鏈金融等新興業(yè)務，降低對傳統(tǒng)抵押貸款的依賴，實現(xiàn)普惠信貸與實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，以提升信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量，助力經(jīng)濟穩(wěn)健增長。